自從蘋果期貨上市以來，已經成為期貨市場*耀眼的明星。蘋果期貨開市價格在7900噸/元左右，各個合約中，*價格到過5841元/噸，*達 12011元/噸。*點到*點，上漲105%。我們假定在開市價附近8000元/噸買賣，保證金按7%計，持有到現(xiàn)在11000元/噸，盈虧可達 535%。多方則盈利巨大，如果加上盈利加倉，做多可以在短短兩個月，賺到幾十倍的收益。

　　而蘋果期貨有多位投資明星在媒體上透露，他們通過蘋果期貨，賺到了幾十倍的盈利?？芍^相當誘惑!相應，這些盈利就是空方慘重的損失。

　　在這過程中，空方也被拉爆了好幾輪。到現(xiàn)在為止蘋果期貨也成為輿論關注的熱點，各家媒體關注，甚至中央電視臺，葉檀財經也有相應報道。而央視財經直指蘋果期貨的*成交金額接近當日滬深兩市成交金額的總和，投機程度令人咋舌!

　　觀察發(fā)現(xiàn)蘋果期貨乍現(xiàn)股市操縱手法。勝敗乃兵家常事，期市巨大盈虧本不以為奇。而此次蘋果期貨*出現(xiàn)了股市黑嘴式的操縱方式，即多頭莊家以新媒體為主，結合傳統(tǒng)媒體等傳播方式，形成信息場以誤導、控制價格。

　　同時，莊家通過以網站、信息公司等架構、組織分層次類傳銷組織，以調研活動、行情交流會、微信群，喊單群等組織方式，并通過與期貨大賽明星選手、其他投資機構、個人合作，由這些人員對以上組織架構進行分層次管理，吸引大量散戶、主動培養(yǎng)韭菜，機構，參與蘋果期貨交易。蘋果期貨開市不到半年，就成為市場的超級明星，這和期貨出現(xiàn)成體系的股票操盤方式有很大關系。

　　再來說說期貨黑嘴構成。這類組織，既有分層，又有分工;有緊密型，也有松散型;有不同的分工任務。所謂組織分工相當明確。

　　組織架構組成。核心成員：都是由知名投資者、期貨網站管理者、股市操盤手、期貨操盤手為主。中間層次：核心機構成員管理的資管產品、其他投資機構、知名交易員等。外圍機構：通過網絡，微信群，互聯(lián)網等工具，大量組織，鼓動散戶、投資機構。以知名交易員、網紅交易員等來管理散戶。統(tǒng)一喊單。 那么再來分析黑嘴操作模式與流程：

　　一、莊家建倉階段。核心成員逐步大量建倉，有時還會放出一些利空消息吸籌。根據(jù)持倉結構分析蘋果期貨應該在2018年春節(jié)前后，按照各月價格不同，在 6000元/噸—7100元/噸上下開始建倉，到4月下旬接近7500元/噸完成吸到足夠籌碼。

　　二 、拉抬期價，吸引中間層次進入階段。核心成員以自己控制的新媒體為主要發(fā)布渠道，在各種會議、媒體發(fā)布炒作蘋果嚴重受災等利多消息，并組織期貨公司、投資機構、個人參與被他們控制蘋果調研。這些調研看似實地、客觀，調研的區(qū)域，對象，卻是被控制的。由被引導的調研團隊發(fā)出的報告，就形成了不同機構共同指向蘋果大量減產的結論，為新季蘋果減產程度做背書，導致期貨價格大漲。并高調播出捐款發(fā)錢視屏，冠以扶貧的口號，大肆宣傳。

　　三、以專業(yè)模式培養(yǎng)大量韭菜。在蘋果大漲形成財富效應之后，以期貨大賽知名選手投資機構等為下級中心，繼續(xù)以被控制的公眾號、網站、合作機構繼續(xù)發(fā)布各種利多信息，吸引大量散戶加入被控制的微信群，qq群，形成松散的外圍架構。有一個期貨大賽的明星選手，在莊家控制的媒體上，宣稱自己從幾百萬賺到了幾千萬。這樣形成大量的高位買入行為，一方面讓散戶高位接盤，又形成群?？癖嫉臓顟B(tài)，迫使低位空頭砍倉。這個區(qū)間根據(jù)不同品種，價格在9000元/噸— 12000元/噸。

　　我們認為在獲利的模式上出現(xiàn)了收割模式創(chuàng)新：割韭菜+養(yǎng)韭菜 傳統(tǒng)期貨盈利模式主要在于多空對決。黑嘴方式在期市上創(chuàng)造了主動養(yǎng)韭菜模式，就是通過新媒體方式傳播，制造財富效應，在組織上吸引各方機構參與宣傳，管理，培養(yǎng)大量的散戶在期貨高位接盤。由于大量散戶加入，一方面莊家不用高價買入，自然逼倉空頭。同時，蘋果流動性大增，莊家可以輕易出貨，甚至在階段性出貨后，故意打壓，在低位買回，來回割韭菜。

　　這種松散型組合模式，以松散型架構大量快速擴張，使用新媒體信息控制進行高效管理，能夠快速擴大規(guī)模。由于期貨杠桿作用，割韭菜的效率遠遠高于股市。

　　從股市和期貨黑嘴對比來看(詳見下圖)，此次通過高度信息控制方式控制期貨價格，為中國期貨市場*出現(xiàn)。其控制的方式與股市高度類似。并且創(chuàng)新性的利用期貨一直進行的調研、各種期貨培訓會、分析報告、投資報告進行高效信息控制，在組織體系上利用了期貨公司研究所架構進行傳播。新媒體加利用期貨市場現(xiàn)有組織，很快就把蘋果期貨炒成了期貨*耀眼明星，為莊家控制行情做好了有利條件。

　　總結：黑嘴模式控制期貨價格，給市場投資提出了新的研究角度，需要投資者做進一步的探討研究，防止受到這種新型操縱方式傷害。與此同時也為中國期貨市場的監(jiān)管，提出了新的監(jiān)管要求。

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